散户炒股的正确姿势-焦点投资 点上面蓝字关注更多文章文 章 导 读散户在这里没有丝毫的贬义，作为小散中的一员，我们都在为中国股市贡献着真金白

散户炒股的正确姿势-焦点投资

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文 章 导 读
散户在这里没有丝毫的贬义，作为小散中的一员，我们都在为中国股市贡献着真金白银和热情。虽然我们的目的很自私，但我们客观上支持了中国资本市场的发展，支持了实体经济的发展，我们的贡献不容被抹杀。但是，炒股七亏二平一赚，为什么受伤的总是我们？如何才能把我们自己武装起来，不再成为被收割的对象？散户应该如何在这个弱肉强食的生态中生存？
01
股票是最好的投资品
还记得下面这张图吗？按购买力计算，如果在1802年买入1美元美国股票（按全市场资产加权指数），剔除通货膨胀因素，到2012年的购买力是704,997美元，如果不扣除通胀因素，到2017年11月21日是2328万美元。无论炒房、买国债还是买黄金，都远远不及投资股市赚钱多。想想即便1802年，省出来一美元也并非什么难事韩惠琳，为什么我的祖先没有为我准备下这样一笔小财富？

不过如果买错了指数，比如买了道琼斯工业指数，那么收益就明显缩水了，和这个曲线要相差上万倍呢。投资A股，如何才能长期立于不败之地？如何选择最适合散户的投资标的和投资方法卜王之王？本文从分析A股市场主体结构开始，进而分析机构和散户的各自优势与弱点，最后尝试给出一个Julian的答案。
02
A股市场结构
我们的市场参与者可以分为三类：一般法人、机构投资者和普通散户。大约结构数据如下：
未注销未休眠的活跃账户合计1.3亿户（按一码通账户统计），也就是说十个公民中有一名是股民。按资金量看，账户资金低于100万的账户占比为97.99%。按持有市值计算：法人持股占上证64%，深证40%；机构账户占上证15%，深证18%；个人持股占上证18%，深证43%。按交易金额统计，上海散户交易额占总成交82%，机构成交占16%，法人占2%；深圳散户交易占85%，机构占10%，法人占5%迈克冲田。
毫无疑问，我们的市场是以散户投资者为主。虽然资金量不占主导，但人数众多，操作频繁，是印花税和分红所得税纳税绝对主力。
因为企业法人操作频次低，操作市值小，虽然持有市值高，但对市场影响非常有限，所以我们就重点分析一下机构和散户。
03
机构的强项
拥有资金优势；
拥有人才优势；
拥有信息优势；
拥有工具优势。
资金优势体现在两个方面，首先是资金量大，容易操纵一些个股；其次资金不是自己的，亏了不心疼。
人才优势也体现在两个方面，首先是团队分工协作，有做行业分析的，有做策略分析的，有做风险控制的，还有专业操盘的；其次是学历高，知识面深度和广度都远超一般散户，博士硕士平平常。
信息优势也表现在两个方面，首先是与上市公司沟通密切，其次是把控很多宣传渠道。
工具优势主要在于其掌控的工具多范金克尔，既可以全球布局，也可以使用各种金融衍生品实施对冲或投机，灵活性强。
04
机构的短板
资金规模短板；
被监管的短板。
资金规模短板，是指因为资金规模太大，建仓和调仓难度高，对市场反应慢叻哥游世界。
被监管短板则在于有各种制度或文件限制。
05
散户的应对策略
散户似乎除了资金量小，调仓容易以外，找不到其它优势了。在信息不如机构、人才不如机构、工具不如机构的条件下，散户如何扬长避短？我提出两个关键应对策略：
以投资指数为主，精选个股为辅；
适当轮动。
首先是因为选股能力不强，而指数成分股又是专业机构精挑细选的。我们为什么不好好利用？指数是一篮子股票，其风险已经被大幅分散，要比直接持有个股小得多。
其次，应充分发挥我们资金量小的优势，及时发现更有价值的指数，及时轮动，蒋申以获取超过一直持有单个指数的额外收益。
06
指数轮动技术
以指数价值为核心；
建立指数估值量化体系尚爱兰。
首先陈硕嵩，正因为我们有各种短板，所以我们没可能在短线博弈上长期战胜机构。还记得我们讲过的遛狗理论吧，其实很多机构并不以价值投资为主，他们凭借自己的资金和宣传优势，以挑逗狗为主，虽然他们知道永远无法把狗从主人身边带走，但他们会竭尽全力让狗离主人更远一点儿，也就是涨过头或跌过头。而作为散户，一开始我们会以为，跟随主力能快速致富，但实际操作一段时间就会发现，绝大多数时间，我们是被狗牵着鼻子走，而且常常两面挨耳光。为什么会这样？因为机构中人才太多了，他们不仅有训狗师，还有很多人精雷神前传。比如很多机构都会研究投资心理学，他们知道股票拉高要配合什么样的消息，K线要长成什么模样才能吸引散户来接盘；他们也知道需要把一只股票砸到何等惨烈，散户才肯交出带血的筹码。既然在个股上玩不过他们，躲开他们还不行？我们就直接去投资指数。只要能基本研究明白指数的估值，抓住主人前进速度比较快（具备良好盈利能力的指数）而狗狗又落后比较多（估值相对便宜的指数），我们就抓住它，对散户来讲，这应该是最简单也最容易把握的方法。
其次，最好能建立一个系统，能用量化手段优选指数，这样才能充分发挥资金量小，调整方便的优势。本人最近正在做这方面的探索，而且已经完成了一个量化雏形，估计经过几天优化，就可以用来测试了。
07
后记 - 如何对待各股短期波动？
这一段本来和主题无关，是想到了就随便写的。今天一网友问我一股票，问我要留还是要走。其实这让我很为难，首先我的短线能力非常弱，根本不知道小狗是要向前跑还是向后跑；其次3000多只股票，我哪里有能力看一眼就说出个一二三？最后一点，我不善于说谎施嘉洛，但所有问我的票，持有人都会认为是最好，我如果建议他换股，万一卖掉又涨咋办？
自信一定是来自于研究，记得我说的如何初步根据K线和估值筛选股票吧？筛选以后再进一步精研，华夏幸福就是一个完整路径。只有自己了解，才能以不变应万变，才能随时做出相对合理的决策。记得大概两个月以前我买入了港股东方航空，还发帖说东航和南航从来没有让我亏损过。一定是话说太满了，因为我买完就开始跌，后来我补过几次仓，直到达到最高设定仓位才停止，最多时也亏了不少。不过小狗最终还是跑回来了，这两天涨幅很大，我今天卖掉了，收益还不错（行情走势及我的买卖点见下图）。

所以，不是我买卖点掌控得好，是因为我熟悉，所以我知道有些股票不怕跌，起码不会像全通教育那样跌得毫无底线。
另外，有时候道理已经懂了，甚至深信不疑了，但还是很难克服人性的弱点，还是会追求短期收益杰克森胡。比如前两天我提到一只港股“百富环球”，当天跌了11%，我补仓了，结果第二天又跌了8%以上，我又补了更多。这只票现在还亏着。不过，昨天和今天均反弹了一点儿，本来我认为该股价值应该在6元以上，而现在才3元多班铎，按道理应该丝毫不为所动，但看到第二次的补仓已经有了5%以上的差价，还是会有一种先卖掉再接回的冲动，而经验告诉我，这种操作往往是错误的。因此，修心是长期的，大家都一样，想学习巴菲特只能不断告诫自己少被市场噪音牵制。有时候，我也会用本文开始那张美国股市投资收益图来安慰自己：没必要太在意一时涨跌，1929年美国股灾跌去了市值的90%，但在历史长河中，也不过是被红线圈起来的一个小涟漪。

本文小结：
轮动是散户的权利，应该好好利用；
精选个股对散户来说比较难，最好以指数基金投资为主；
没必要每天追涨杀跌，多抽时间陪陪家人，或者做点儿更有价值的工作：读书、喝茶、听音乐、交友，做一个快乐的投资者！
06
本篇作业
无



巴菲特语录摘选
我只做我完全明白的事。
如果发生了核战争，请忽略我讲过的所有话。
永远不要问理发师你是否需要理发。
在别人恐惧时我贪婪，在别人贪婪时我恐惧。
我们不必屠妖杀魔，因为我们没那么大本事，但学会躲避它们就好。
我们应集中关注最可能会发生什么，而不是什么时候发生。
只有在潮水退去时，你才会知道谁一直在裸泳。
我始终知道我会富有，对此我不曾有丝毫的怀疑。
虽然我也靠收入生活朴帅眉，但我更迷恋收入的获得过程。
习惯的链条在重到断裂之前，总是轻到难以察觉。
开始存钱并及早投资，这是最值得养成的好习惯。
如果你不愿意拥有一只股票十年，那就不要考虑拥有它十分钟。
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在商业不景气时，我们散布谣言说，我们的糖果有着春药的功效。这样做当时非常有效，但谣言还是谎言，而糖果则还只是糖果。

全文详见：https://www.p66p.cn/32032.html

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